DIC Corp: Vay nợ ngân hàng tăng vọt, cổ đông lớn liên tục thoái vốn, tham vọng doanh thu tỷ đô sẽ như thế nào?

Cổ đông lớn liên tục thoái vốn

Tại Báo cáo thường niên năm 2021 (21/3/2022) của DIC Corp, doanh nghiệp có 4 cổ đông bao gồm CTCP đầu tư Phát triển Thiên Tân (sở hữu 18,08% vốn điều lệ), Địa ốc Him Lam (sở hữu 10,54% vốn điều lệ), ông Nguyễn Thiện Tuấn, Chủ tịch HĐQT (sở hữu 10,09% vốn điều lệ) và ông Nguyễn Hùng Cường, phó chủ tịch HĐQT (sở hữu 10,28% vốn điều lệ), còn lại 51,01% về nhóm cổ đông khác.

Thời điểm cuối tháng 4 vừa qua, Công ty cổ phần Kinh doanh địa ốc Him Lam đã có báo cáo về việc không còn là cổ đông lớn của DIC Corp. Cụ thể, từ ngày 20/4 đến ngày 27/4, Him Lam bán 4.346.300 cổ phiếu DIG, qua đó giảm sở hữu từ 5,8% xuống còn 4,9% vốn điều lệ.

Trước đó, từ ngày 13/1 đến ngày 14/1, Him Lam đã bán ra 6.228.000 cổ phiếu DIG; Từ ngày 17/1 đến ngày 21/1, Him Lam bán thêm 5.953.900 cổ phiếu DIG;

Từ ngày 5/4 đến ngày 6/4, Him Lam bán thêm 5.313.200 cổ phiếu DIG; Từ ngày 7/4 đến ngày 8/4, Him Lam bán thêm 2.411.500 cổ phiếu DIG; Từ ngày 12/4 đến ngày 14/4, Him Lam bán thêm 7.432.600 cổ phiếu DIG; ngày 15/4, Him Lam bán thêm 3.999.900 cổ phiếu DIG; và từ ngày 18/4 đến ngày 19/4, Him Lam bán 4.259.100 cổ phiếu DIG.

Có thể thấy, chỉ trong thời gian ngắn, Him Lam đã bán 39.941.500 cổ phiếu DIG, tương ứng 8,02% vốn điều lệ. Như vậy, sau nhiều lần bán ra cổ phiếu DIG, Him Lam đã chính thức không còn là cổ đông lớn của DIC Corp.

Ngoài Him Lam, một cổ đông lớn khác của DIC Corp là CTCP Đầu tư Phát triển Thiên Tân cũng vừa ‘xả’ cổ phiếu DIG, qua đó giảm tỷ lệ sở hữu vốn điều lệ.

Cụ thể, Thiên Tân vừa thông báo về việc bán ra 1,85 triệu cổ phiếu DIG, giao dịch được thực hiện vào ngày 17/5. Sau giao dịch trên, Thiên Tân còn sở hữu 88,5 triệu cổ phiếu DIG, tỷ lệ nắm giữ giảm từ 18,07% xuống 17,7%.

Tạm tính theo mức giá đóng cửa ngày 17/5 vào khoảng 51.800 đồng, tổng số tiền Thiên Tân thu về sau đợt bán mạnh cổ phiếu này ước tính khoảng 95,8 tỷ đồng.

Được biết, từ tháng 8 đến 10/2021, Công ty Thiên Tân cũng liên tục bán ra hàng triệu cổ phiếu DIG. Song, khi DIC Corp phát hành riêng lẻ 75 triệu cổ phiếu với giá 20.000 đồng/cp, Thiên Tân là tổ chức mua vào khối lượng lớn với 38 triệu đơn vị, chiếm 50,7% tổng lượng cổ phiếu phát hành.

DIC Corp đặt ra ‘tham vọng’ lớn với doanh thu kỷ lục

Về tình hình kinh doanh, kết thúc quý I/2022, DIC Corp ghi nhận doanh thu đạt 518,9 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 61,59 tỷ đồng, lần lượt tăng 3,7% và 43,1% so với cùng kỳ năm trước. Dù doanh thu và lợi nhuận tăng, nhưng dòng tiền kinh doanh chính lại âm hơn 1.495 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 175,1 tỷ đồng.

Trong kỳ, các khoản phải thu tăng 12% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 412,12 tỷ đồng lên 3.846,1 tỷ đồng; Tồn kho tăng thêm 197,7 tỷ đồng lên 4.042 tỷ đồng; Phải trả ngắn hạn khác giảm 45,2%, tương ứng giảm 645,7 tỷ đồng về 782,6 tỷ đồng. Đáng chú ý, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của đơn vị lại âm gần 1,496 tỷ đồng, cùng kỳ âm hơn 175 tỷ đồng.

Tại thời điểm 31/03/2022, tổng tài sản của DIG ghi nhận hơn 16,393 tỷ đồng, giảm hơn 450 tỷ đồng. Trong đó, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn giảm 47%, xuống còn 1,444 tỷ đồng.

Nợ phải trả cũng giảm 5%, ghi nhận hơn 8,726 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ vay ngắn hạn tăng 55%, lên gần 945 tỷ đồng và dư nợ vay dài hạn tăng 3%, lên gần 4,419 tỷ đồng. Ngược lại, khoản mục người mua trả tiền trước ngắn hạn giảm nhẹ so với đầu năm, xuống còn 1,717 tỷ đồng. Giá trị hàng tồn kho thời điểm này tăng 5%, lên hơn 4,042 tỷ đồng, với hơn 3,878 tỷ đồng là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang.

Ở diễn biến mới đây, DIC Corp cũng đã thông qua các chỉ tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2022. Cụ thể, DIC Corp dự kiến đạt 4.612 tỷ đồng tổng doanh thu và thu nhập khác, tăng 62% so với doanh thu tạm tính năm 2021. Tăng 85% so với năm 2020. Lợi nhuận trước thuế trong năm nay dự kiến đạt 1.910 tỷ đồng tăng 59% so với mức ước tính thực hiện năm 2021.

Đồng thời, trong năm nay DIG cũng dự kiến tăng vốn điều lệ từ 5.700 – 8.000 tỷ đồng.

Đáng chú ý, kế hoạch trong giai đoạn từ năm 2022 - 2025, doanh nghiệp đặt mục tiêu tổng doanh thu lên tới 39.700 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế lên tới 15.000 tỷ đồng. Tổng vốn đầu tư phát triển giai đoạn này là 81.678 tỷ đồng.

Đây được coi là một kế hoạch đầy tham vọng của DIC Corp khi trong giai đoạn 2018-2021, doanh thu bình quân hàng năm của doanh nghiệp chỉ dao động trong khoảng 2.400-2.500 tỷ và mức lợi nhuận chỉ đạt trên dưới 400 tỷ đồng (riêng năm 2021 ghi nhận lợi nhuận tăng đột biến đạt 990 tỷ nhưng vẫn chưa hoàn thành kế hoạch kinh doanh).

Doanh nghiệp cho biết, về công tác chuẩn bị đầu tư, DIC cũng đặt mục tiêu đẩy nhanh tiến độ thực hiện và hoàn tất các thủ tục pháp lý cho các dự án mới tại Quảng Bình, các chung cư A4, A5 tại Khu Trung tâm Chí Linh. Xem xét nghiên cứu đầu tư nhiều dự án đô thị, du lịch, khu công nghiệp tại tỉnh Bắc Ninh, Vĩnh Phúc; Thành phố Long Khánh (Đồng Nai); Thị xã Phú Mỹ, Tp. Bà Rịa và huyện Châu Đức (Bà Rịa - Vũng Tàu); tham gia đấu giá các Dự án tiềm năng tại tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu, Đồng Nai, Vĩnh Phúc, Thanh Hóa, Quảng Bình, Phú Yên…

Nhằm tạo đà cho mục tiêu doanh thu trong các năm tiếp theo, thời điểm cuối năm 2021, DIC Corp đã tổ chức động thổ và khởi công loạt dự án trọng điểm từ Bắc chí Nam với tổng quy mô trên 500 ha, tổng mức đầu tư gần 30.000 tỷ đồng, ước tính mang lại khoảng 42.700 tỷ đồng (gần 2 tỷ USD) doanh thu trong năm 2022 và trong các năm tiếp theo cho doanh nghiệp.

Cụ thể, gồm các dự án: Khu phức hợp Cap Saint Jacques – Giai đoạn 2 có tổng vốn đầu tư 1.294 tỷ đồng. Dự án tọa lạc tại số 169 đường Thùy Vân, phường 08, Tp. Vũng Tàu. Dự án có diện tích chiếm đất là 11.311,6 m2, đầu tư 03 block cao tầng gồm 01 block Khách sạn 5 sao và 02 block Căn hộ du lịch.

Dự án DIC Solar City Vũng Tàu có vị trí tại phường 12, thành phố Vũng Tàu. Tổng diện tích 90,5ha với mức đầu tư lên đến 10.972 tỷ đồng.

Dự án Chung cư Emera tọa lạc tại khu đất A5 góc ngã tư đường 2/9 giao với đường Nguyễn Hữu Cảnh (TP. Vũng Tàu). Gần dự án này DIC Corp còn sở hữu hai khu đất khác là khu đất A2 (Tên thương mại: Chung cư Chí Linh Center) và khu đất A4 (Tên thương mại: Chung cư Silver). 3 khu đất này có tổng diện tích khoảng 2ha và được quy hoạch xây dựng chung cư thương mại 26 tầng.

Dự án Khu nhà ở Lam Hạ Center Point thuộc địa phận phường Lam Hạ, TP. Phủ Lý, tỉnh Hà Nam. Dự án có có diện tích là 13,5605 ha với tổng mức đầu tư: 1.565 tỷ đồng. Dự án bao gồm: Khu biệt thự chiều cao 3 tầng, diện tích từ 272-513m²/căn; Khu nhà phố thương mại – shophouse chiều cao 5 tầng, diện tích từ 96-158m²/căn; Khu nhà ở liền kề cao 5 tầng, diện tích từ 84-156m²/căn và Khu trung tâm thương mại – chung cư cao cấp, chiều cao 15 – 20 tầng, với khoảng 609 căn hộ cao cấp và 17.775m2 sàn thương mại dịch vụ.

Đáng chú ý nhất là Dự án Khu đô thị du lịch Long Tân có diện tích 331,99 ha. Tổng mức đầu tư là 12.600 tỷ đồng. Dự án có vị trí tại xã Long Tân và xã Phú Thạnh, thuộc huyện Nhơn Trạch của tỉnh Đồng Nai.

Được biết, dự án bao gồm 3 Phân khu gồm Phân khu 1 (diện tích khoảng 82,11 ha), Phân khu 2 (114,79ha) và Phân khu 3 (khoảng 135,1 ha) đã được Thủ tướng Chính phủ chấp thuận chủ trương đầu tư tại Văn bản số số 1310/TTg-CN ngày 01/09/2017.

Liên quan đến dự án này, trong năm 2021, DIC Corp đã hoàn thành việc ‘rót vốn’ 2.500 tỷ đồng vào dự án thông qua 3 đợt phát hành trái phiếu. Cụ thể, DIG từng công bố kế hoạch phát hành trái phiếu với tổng trị giá 3.500 tỷ đồng, trong đó 1.000 tỷ đồng dùng để bổ sung vốn hoạt động kinh doanh và 2.500 tỷ đồng còn lại dùng để rót vào dự án Long Tân.

Trước đó, vào tháng 9 và tháng 10, công ty đã hoàn tất phát hành hai lô trái phiếu với tổng giá trị 2.000 tỷ đồng. Và mới đây, công ty cũng đã thu về 1.500 tỷ đồng từ việc chào bán trái phiếu nhằm tăng vốn đầu tư cho dự án Khu đô thị du lịch Long Tân.

Cũng nằm trong kế hoạch kinh doanh của DIC Corp, vừa qua doanh nghiệp đã công bố thông tin về việc thành lập thêm chi nhánh. Cụ thể, công ty dự kiến thành lập chi nhánh Tổng công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng – Ban chỉ đạo dự án đường cao tốc Việt Nam (viết tắt: Chi nhánh DIC-VEC).

Được biết, chức năng của chi nhánh mới là thực hiện các thủ tục pháp lý liên quan để tham gia đấu thầu làm tổng thầu của dự án đường cao tốc; công tác chuẩn bị đầu tư dự án đường cao tốc và một số dự án giao thông khác.

Đồng thời, ông Chu Văn Thanh – Giám đốc chi nhánh DIC Him Lam, Phó Ban chỉ đạo thường trực được bổ nhiệm làm Giám đốc chi nhánh DIC -VEC. Ông Thanh thôi kiêm nhiệm chức vụ Giám đốc Ban chuẩn bị đầu tư các dự áo giao thông, và toàn bộ nhân sự từ ban này được điều động về chi nhánh DIC -VEC.

Ngoài ra, Ban chỉ đạo dự án đường cao tốc Việt Nam cũng được thành lập với Trưởng ban chỉ đạo là ông Nguyễn Thiện Tuấn – Chủ tịch DIC Corp. Chức vụ Phó ban chỉ đạo được giao cho Chủ tịch Công ty cổ phần Xây dựng DIC Holdings (DIC Cons) Lê Đình Thắng đảm nhiệm.

Vay nợ của DIC Corp tăng vọt

Như đã đề cập ở trên, trong năm 2021, DIC Corp đã huy động 3.500 tỷ đồng qua kênh trái phiếu để xoay dòng tiền, phục vụ cho mục đích kinh doanh của doanh nghiệp. Theo đó, tổng dư nợ vay của DIG cứ thế tăng mạnh.

Trở lại với thời điểm năm 2021, ngoài khoản vay dài hạn 3.500 tỷ đồng trái phiếu, nợ vay dài hạn từ ngân hàng tính đến 31/12/2021 của DIC Corp cũng ghi nhận gần 1.210 tỷ đồng.

Cụ thể, tại BCTC hợp nhất kiểm toán năm 2021 của DIG cho thấy, Ngân hàng Thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam (Vietinbank) là chủ nợ lớn nhất khi cho vay gần 638 tỷ đồng với lãi suất 11%, thời hạn vay đến tháng 12/2024. Tài sản đảm bảo cho khoản vay là nhiều bất động sản tại dự án KĐT mới Nam Vĩnh Yên. Vietinbank cũng cho vay 152 tỷ đồng lãi suất 10% thời hạn vay đến năm 2028. Tải sản đảm bảo là thửa đất số 667 với diện tích 7.920m2 tại Tp Vĩnh Yên, Vĩnh Phúc và toàn bộ quyền tài sản phát sinh từ dự án khu tổ hợ khách sạn DIC Star.

Ngoài ra, Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín (Sacombank) cũng đang cho DIG vay hơn 210 tỷ đồng với lãi suất 10,5% hạn đến tháng 3/2026. Tài sản đảm bảo là dự án hạ tầng kỹ thuật KĐT mới Bắc Vũng Tàu diện tích 19,6ha...

Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) có 2 khoản vay lần lượt là 85,7 tỷ đồng, thời hạn đến ngày 14/12/2022 với lãi suất 8,5% được đảm bảo bằng quyền sử dụng đất số AL622002 do UBND tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu cấp ngày 31/1/2008 và khoản vay 124 tỷ đồng, thời hạn đến ngày 1/12/2025 được đảm bảo bằng bất động sản tại dự án Khu dân cư Vị Thanh (Hậu Giang).

Cuối cùng là Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình (ABBank) cho DIG vay gần 689 triệu đồng đến ngày 7/1/2024 với tài sản đảm bảo là xe ô tô Toyota Fortuner 7 chỗ và 1 xe Ford transit SVP 16 chỗ.

Về các khoản vay ngắn hạn, ngân hàng BIDV đang cho DIG vay hơn 106 tỷ đồng với lãi suất 6,2%-6,5%. Tài sản đảm bảo cũng liên quan tới dự án KĐT mới Nam Vĩnh Yên. Ngoài ra, BIDV cũng đang cho vay gần 30 tỷ đồng với lãi suất 6,5%-8%. Ngoài ra, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (Agribank) cho vay hơn 115 tỷ đồng với lãi suất dao động từ 6,2% đến 9,5%.