Nằm trong lòng hồ sông Đà, thuộc huyện Cao Phong, tỉnh Hòa Bình, Thung Nai từng là một phần của xứ Mường Thàng trù phú - nơi sinh sống của người Mường. Vào những năm 80 của thế kỷ trước, khi nhà máy thủy điện sông Đà được xây dựng, Thung Nai biến thành hồ chứa nước khổng lồ, những ngọn núi trước kia nhô lên thành những hòn đảo, tạo nên cảnh quan sơn thủy hữu tình. Tên gọi "Thung Nai" bắt nguồn từ thung lũng nơi đây - nơi sinh sống của rất nhiều nai.
Thung Nai như một viên ngọc xanh nằm giữa lòng hồ thủy điện Hòa Bình, được ví như món quà đặc biệt từ sông Đà. Nơi đây không chỉ nổi tiếng với vẻ đẹp thơ mộng và hài hòa mà còn với những hòn đảo nổi giữa mặt nước trong xanh. Khung cảnh tại Thung Nai thường được so sánh với vịnh Hạ Long, tạo nên một phiên bản độc đáo tựa như vịnh Hạ Long trên cạn.
Trước khi đập thủy điện Hòa Bình được xây dựng, Thung Nai cũng giống như nhiều nơi khác ở vùng núi phía Bắc với địa hình núi non hùng vĩ, trùng điệp, tạo nên những cung đường di chuyển khó khăn. Tuy nhiên, sự xuất hiện của đập thủy điện đã thay đổi hoàn toàn diện mạo nơi đây. Lượng nước khổng lồ từ thượng nguồn đổ về khiến nhiều khu vực chìm trong nước, tạo nên hồ Hòa Bình rộng lớn.
Với phần lớn địa hình là núi đá vôi, Thung Nai sở hữu nguồn nước màu xanh lục bảo tuyệt đẹp, tựa như viên ngọc bích ẩn hiện giữa lòng hồ. Cảnh sắc xung quanh Thung Nai cũng vô cùng thơ mộng, hữu tình. Vào những ngày trời đẹp, du khách có thể thả hồn vào cảnh sắc thiên nhiên cùng những hòn đảo mộng mơ ẩn hiện giữa làn nước xanh biếc, tạo nên bức tranh sơn thuỷ tuyệt mỹ.
Thung Nai mang vẻ đẹp riêng biệt theo từng mùa. Tuy nhiên, mùa hè (từ tháng 5 đến tháng 8) là thời điểm lý tưởng nhất để du lịch Thung Nai bởi khí hậu trong lành, mát mẻ, giúp du khách tránh xa cái nóng oi bức của thành phố. Đặc biệt, vào những ngày cuối tuần và ngày Rằm, du khách sẽ được ngắm nhìn cảnh trăng sáng lung linh huyền ảo trên mặt hồ sông Đà.
Cách TP. Hòa Bình khoảng 12km và cách thủ đô Hà Nội khoảng 120km, để đến với Thung Nai, du khách cần di chuyển đến TP. Hòa Bình, sau đó tiếp tục di chuyển 20km theo đường Tây Tiến từ trung tâm thành phố. Điểm độc đáo của Thung Nai là vị trí nằm ở lòng hồ Thủy điện Hòa Bình. Du khách cần di chuyển từ đất liền ra đảo bằng tàu với nhiều chuyến và giờ khởi hành đa dạng.