Lãi suất hạ nhiệt trên liên ngân hàng

Trong 2 ngày làm việc trước Tết Nguyên đán, Ngân hàng Nhà nước bơm ròng 11.060 tỷ đồng qua mua kỳ hạn và lãi suất trên liên ngân hàng duy trì ở mức cao (2,27%/năm với kỳ hạn qua đêm) do nhu cầu tiền đồng tăng mạnh.

Sau Tết, Ngân hàng Nhà nước ngừng giao dịch mới trên thị trường mở, các khoản mua kỳ hạn trước đó dần đáo hạn, tổng cộng hút ròng 8.530 tỷ đồng trong tuần vừa qua. Lãi suất trên liên ngân hàng cũng nhanh chóng hạ nhiệt xuống mức 1,1%/năm (-117 bps) với kỳ hạn qua đêm và 1,21%/năm (-113bps) với kỳ hạn 1 tuần.

Trong khi đó, lãi suất tiền gửi và cho vay không thay đổi trong tuần qua, Trung tâm Phân tích và Tư vấn Đầu tư CTCP Chứng khoán SSI dự báo lãi suất sẽ tiếp tục ổn định trong quý 1 năm nay khi sức cầu nền kinh tế vẫn khá yếu và dịch bệnh vẫn đang diễn biến phức tạp.

Tỷ giá USD/VND niêm yết tại NHTM tăng

Tâm lý lạc quan vẫn đóng vai trò chủ đạo trong 2 tuần vừa qua khi tình hình dịch bệnh có diễn biến tích cực với số ca nhiễm mới trên toàn thế giới giảm, tốc độ tiêm vắc xin khá tốt (đạt khoảng 6,4 triệu liều/ngày - theo Bloomberg).

Biên bản cuộc họp tháng 1 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) cho thấy quan điểm nới lỏng tiếp tục được duy trì, cùng với đó, gói cứu trợ 1.900 tỷ USD của chính quyền Tổng thống Joe Biden cũng đang tiến triển khả quan.

Các tài sản trú ẩn đều giảm giá khá mạnh: vàng giảm giá -1,65% xuống 1.784 USD/t oz; lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh (11-17bps) ở các kỳ hạn; chỉ số DXY giảm từ 91,04 xuống 90,4. Cùng với xu hướng tăng của các thị trường chứng khoán, hầu hết các đồng tiền đều tăng giá so với USD trong đó mạnh nhất là GBP (+2,05%); KRW (+1,64%); SEK (+1,15%); CAD (+1,11%).

Tại Việt Nam, giá vàng trong nước - quốc tế tiếp tục giãn rộng (ước khoảng 6-7 triệu đồng) khiến tỷ giá USD/VND trên thị trường tự do tăng mạnh 220 đồng/USD chiều mua vào và 230 đồng/USD chiều bán ra, lên mức 23.770/23.830. Tỷ giá niêm yết của các ngân hàng thương mại (NHTM) nhích tăng 15 đồng/USD, lên 22.895/23.105 do chịu áp lực từ tỷ giá tự do và chênh lệch lãi suất VND-USD thu hẹp.

Theo số liệu của Tổng cục Hải quan, tính từ đầu năm đến 16/2/2021, Việt Nam xuất siêu 2,63 tỷ USD, rất khả quan so với mức nhập siêu khiêm tốn của cùng kỳ năm ngoái. Ngân hàng Nhà nước cũng giãn tần suất mua ngoại tệ từ hàng ngày sang hàng tuần (từ 17/2) sau khi tuyên bố ngừng mua ngoại tệ giao ngay chuyển sang mua kỳ hạn 6 tháng. Trong bối cảnh cung cầu ngoại tệ khá thuận lợi và Ngân hàng Nhà nước giảm dần can thiệp vào thị trường, Trung tâm Phân tích và Tư vấn Đầu tư CTCP Chứng khoán SSI dự báo tỷ giá USDVND nhiều khả năng sẽ đi ngang trong ngắn hạn và có thể giảm nhẹ trong cả năm 2021.

Lợi tức trái phiếu Chính phủ đi ngang

Tuần qua, Kho bạc Nhà nước gọi thầu 6.000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ nhưng chỉ có 1.500 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 10 năm được phát hành ở lãi suất không đổi 2,17%/năm và 1.300 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 15 năm phát hành ở lãi suất 2,4%/năm (+2bps). Các kỳ hạn 20 và 30 năm gọi thầu không thành công do vùng lãi suất đăng ký tăng thêm từ 6-8bps so với các phiên gọi thầu trước đó.

Trong tháng 2 dự kiến có khoảng 21.300 tỷ đồng trái phiếu chính phủ đáo hạn (gấp 3 lần lượng đáo hạn trong tháng 1/2021) nên cầu đầu tư trái phiếu Chính phủ cũng sẽ khá lớn, thanh khoản trên liên ngân hàng cũng đã dồi dào trở lại. Bởi vậy, lãi suất trái phiếu Chính phủ dự kiến vẫn giữ xu hướng đi ngang trong ngắn hạn.

Lợi tức trái phiếu trên thị trường thứ cấp gần như đi ngang ở các kỳ hạn 10 năm trở lên. Chốt tuần ở mức như sau: 1 năm (0,25%, +2 bp); 3 năm (0,65%; -8 bps); 5 năm (1,05%,-2 bps); 10 năm (2,23%, -1 bps); 15 năm (2,44%, +1 bps); 20 năm (2,9%, 0 bp); 30 năm (3,08%, 0 bp). Thanh khoản thị trường sụt giảm, tổng giá trị giao dịch 5 ngày làm việc gần nhất đạt mức 33.000 tỷ đồng (-49% so với tuần trước), nhà đầu tư nước ngoài mua ròng 676 tỷ đồng, lũy kế mua ròng 3.970 tỷ đồng từ đầu năm đến nay.