Bamboo Capital “dư nợ” phát hành trái phiếu gần 8.800 tỷ đồng, năm 2021 lãi lớn nhờ “buôn” cổ phiếu TPB

Sau vụ Tân Hoàng Minh bị huỷ phát hành 9 lô trái phiếu với tổng giá trị hơn 10.000 tỷ đồng thì các doanh nghiệp đang bước vào thời kỳ thận trọng khi từ khoá “trái phiếu” vẫn đang là tâm điểm được chú ý. Thế nhưng, giữa “tâm bão”, Bamboo Capital vừa thông báo 5 triệu trái phiếu BCG122001 của công ty trị giá 500 tỷ đồng đã được chấp thuận niêm yết. Ngày giao dịch đầu tiên của số trái phiếu này dự kiến vào 17/6/2022.

Trước đó đầu năm 2022 Bamboo Capital đã hoàn tất phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có bảo đảm. Trái phiếu có kỳ hạn 5 năm, lãi suất 2 kỳ đầu tiên là 11,5%.

Bamboo Capital hoạt động chính trong lĩnh vực tư vấn quản lý, tư vấn đầu tư, đại lý môi giới… và được nhắc đến nhiều từ năm 2019 khi lợi nhuận tăng mạnh so với những năm liền trước đó. Tuy nhiên năm 2021 vừa qua Bamboo Capital mới thực sự được nhắc đến nhiều nhất khi doanh thu và đặc biệt là lợi nhuận tăng đột biến. Bamboo Capital cũng được nhắc đến nhiều bởi các thương vụ M&A, tăng vốn các công ty con…

Tăng vốn khủng trong 2 năm gần đây

Nếu như trước đó Bamboo Capital giữ nguyên mức vốn điều lệ 1.080 tỷ đồng trong mấy năm, thì chỉ trong vòng hơn 2 năm từ 2020 đến hết quý 1/2022 công ty đã thực hiện tăng vốn liên tục, huy động lượng lớn tiền. Từ mức 1.080 tỷ đồng vốn điều lệ số liệu tính đến cuối năm 2019, thì đến cuối năm 2020 tăng lên thành 1.360 tỷ đồng.

Tốc độ tăng vốn đẩy nhanh ở năm 2021, thêm gần 120% lên 2.975 tỷ đồng. Và chỉ trong quý 1/2020 đã tăng thêm 50% lên 4.463 tỷ đồng.

Cổ phiếu TPB bất ngờ ghi lãi chớp nhoáng hơn 700 tỷ đồng

Kết quả kinh doanh của Bamboo Capital cũng thay đổi nhanh chóng, tăng trưởng mạnh, đặc biệt trong năm 2021. Nếu doanh thu năm 2019 chưa đến 1.600 tỷ đồng, thì năm 2021 tăng thêm khoảng 300 tỷ đồng, lên mức 1.855 tỷ đồng, và năm 2022 tăng thêm 40% lên gần 2.600 tỷ đồng.

Lợi nhuận đạt được những năm gần đây của Bamboo Capital cũng biến động mạnh, trong đó năm 2021 bất ngờ báo lãi nghìn tỷ đồng sau thuế, gấp 3,7 lần so với số lãi 266 tỷ đồng đạt được năm 2020 và gấp 7 lần năm 2019. Thậm chí quý 1/2022 Baboo Capital còn lãi sau thuế hơn 500 tỷ đồng.

Tuy vậy lợi nhuận năm 2021 của Bamboo Capital lại chủ yếu từ hoạt động tài chính. Doanh thu tài chính năm 2021 gấp 3 lần năm 2021, lên hơn 2.300 tỷ đồng. Chi phí tài chính cũng tăng gần gấp 3 lần lên xấp xỉ 1.500 tỷ đồng trong đó chi trả lãi vay hơn 1.000 tỷ đồng. BCTC ghi nhận tổng tài sản công ty đến 31/12/2022 đạt gần 37.700 tỷ đồng, tăng 56% so với thời điểm đầu năm, trong đó tài sản ngắn hạn hơn 16.200 tỷ đồng và tài sản dài hạn gần 21.500 tỷ đồng.

Báo cáo cho biết tổng giá trị đầu tư tài chính ngắn hạn đến 31/12/2021 đạt gần 1.600 tỷ đồng, trong đó giá trị chứng khoán kinh doanh hơn 1.000 tỷ đồng, gấp gấp đôi cùng kỳ, còn lại là các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn. Các chứng khoán công ty đang đầu tư, thì bất ngờ nhất là khoản lãi từ đầu tư chứng khoán của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) – đây là khoản đầu tư phát sinh trong năm 2021. Số liệu ghi nhận giá trị gốc khoản đầu tư này là 990 tỷ đồng, và giá trị hợp lý đến cuối năm 1.662 tỷ đồng, tương ứng số lãi khoảng 700 tỷ đồng. Thuyết minh BCTC ghi nhận đây là lô cổ phiếu công ty mua để bán, trong đó có 30 triệu cổ phiếu vẫn thuộc diện hạn chế giao dịch trong vòng 1 năm. Trong năm 2021 vừa qua Bamboo Capital cũng thoái vốn đầu tư tại CTCP Đầu tư xây dựng Xuân Phú Hải.

Bamboo Capital còn mang tiền cho các doanh nghiệp khác vay ngắn hạn, với tổng giá trị cho vay ngắn hạn phải thu về đến cuối năm hơn 500 tỷ đồng và phải thu về cho vay dài hạn 190 tỷ đồng (trong khi số dư đầu năm chỉ 8,4 tỷ đồng).

Không chỉ vậy, các khoản phải thu ngắn hạn khác cũng tăng từ hơn 5.500 tỷ đồng hồi đầu năm lên hơn 8.200 tỷ đồng, tương ứng tăng 2.700 tỷ đồng so với đầu kỳ, trong đó có phát sinh khoản phải thu khác hơn 911 tỷ đồng từ CTCP Hibiscus, 622 tỷ đồng từ Công ty TNHH Dịch vụ Đầu tư Vạn Đạt và một cá nhân là bà Trần Thuỳ Dung (845 tỷ đồng).

Các khoản phải thu dài hạn khác cũng tăng mạnh từ 6.000 tỷ đồng hồi đầu năm lên gần 9.600 tỷ đồng trong đó khoản phải thu dàu hạn với CTCP Đầu tư dịch vụ Helios hơn 1.000 tỷ đồng giảm xuống còn 120 tỷ đồng, trong khi đó phát sinh khoản phải thu mới với CTCP Thương mại Vũ Tuân và tăng mạnh khoản phải thu với một số đơn vị khác. Đây chủ yếu là khoản phải thu theo hợp đồng hợp tác kinh doanh giữa công ty con của Bamboo Capital với các công ty khác.

Những “chủ nợ” của Bamboo Capital là ai?

Ngoài huy động vốn qua kênh phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ, thì vay nợ cũng là một trong những phương thức huy động vốn của công ty. Báo cáo cũng ghi nhận việc xoay vòng vốn trong kỳ của bamboo Capital cũng liên tục khi tổng giá trị vay ngắn hạn các ngân hàng phát sinh trong năm gần 2.300 tỷ đồng và khoản trả được trong năm cũng gần 1.600 tỷ đồng. Tổng dư vay nợ ngắn hạn đến cuối năm 2021 hơn 1.300 tỷ đồng, trong đó riêng Ngân hàng Nam Á 300 tỷ đồng. Bambô Capital còn phát sinh mới khoản vay ngắn hạn tại CTCP Dịch vụ Chí Thuỷ gần 550 tỷ đồng…

Các khoản vay dài hạn cũng được luân chuyển liên tục trong năm. Tổng giá trị vay tăng trong năm gần 2.800 tỷ đồng và trả được trong năm gần 1.200 tỷ đồng, còn lại dư vay nợ dài hạn đến 31/12/2021 lên đến hơn 2.700 tỷ đồng. Trong số đó chủ nợ lớn nhất là Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam với số tăng lên trong năm hơn 1.300 tỷ đồng, dẫn tới tổng dư nợ đến cuối năm hơn 1.200 tỷ đồng. Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) cũng là chủ nợ lớn với dư vay nợ dài hạn đến cuối năm gần 700 tỷ đồng. Trong năm công ty cũng phát sinh khoản vay dài hạn tại CTCP Phát triển Lion City hơn 481 tỷ đồng.

Bamboo Capital cũng đang có khoản nợ trái phiếu gần 8.800 tỷ đồng đén cuối năm 2021 với lãi suất 10% đến 11%. Phần lớn các lô trái phiếu này đều có kỳ hạn 3 năm. Lô trái phiếu kỳ hạn 7 năm có giá trị còn lại hơn 99 tỷ đồng và lô trái phiếu kỳ hạn 5 năm có giá trị còn lại hơn 69 tỷ đồng. Số trái phiều ngắn hạn kỳ hạn 1 năm còn lại có tổng giá trị hơn 630 tỷ đồng.