Liên tục huy động vốn từ trái phiếu, F88 có gì?

Mới đây, F88 vừa công bố huy động thành công 200 tỷ đồng trái phiếu cho lô trái phiếu F88CH2223006 với kỳ hạn 12 tháng.

Theo thống kê, chỉ tính riêng trong 6 tháng đầu năm 2022, F88 đã phát hành được 695 tỷ đồng trái phiếu, trong đó phần lớn các lô này đều có kỳ hạn 12 tháng.

Đáng chú ý, tính từ tháng 3/2021 đến nay, F88 đã hút được 2.245 tỷ đồng thông qua kênh trái phiếu nhằm huy động vốn để mở rộng hoạt động kinh doanh. Hầu hết, các lô trái phiếu này đều có lãi xuất cao từ 11,5-12,5%/năm, cao hơn mặt bằng chung của thị trường.

CTCP Kinh doanh F88 được thành lập vào năm 2016. Tổng giám đốc kiêm người đại diện pháp luật là ông Phùng Anh Tuấn.

Doanh nghiệp này có vốn điều lệ ban đầu 54,5 tỷ đồng, trong đó CTCP Đầu tư F88 nắm quyền chi phối với 99,99% VĐL. Sau nhiều lần tăng vốn, cập nhật đến tháng 7/2022, Kinh doanh F88 có vốn điều lệ 406 tỷ đồng.

Mới đây, ông Phùng Anh Tuấn, CEO F88, cho biết doanh nghiệp sẽ niêm yết cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) vào năm 2024. Kế hoạch này kỳ vọng có thể nâng vốn hóa thị trường của chuỗi cầm đồ F88 đạt 1 tỷ USD. Được biết, F88 đang đàm phán với các đối tác chiến lược tiềm năng khác sau khi nhận sự hậu thuẫn của Mekong Capital và Granite Oak Advisors.

Đến cuối năm 2022, F88 có kế hoạch tăng độ phủ lên 800 cửa hàng trên toàn quốc. Hiện hợp tác để tích hợp dịch vụ tài chính F88 vào các cửa hàng Thế Giới Di Động đã hoàn thành. Như vậy, ngoài các phòng giao dịch hiện hữu, F88 cũng đang có mặt tại 970 cửa hàng Thế Giới Di Động khác (tính đến cuối năm 2021).

Để có nguồn lực cho kế hoạch tăng trưởng, F88 dự định sẽ huy động khoảng 4.000 tỷ đồng trong năm 2022 thông qua phát hành trái phiếu hoặc vay từ các nguồn nước ngoài.

Giữa tháng 1/2022, F88 công bố đã huy động thành công khoản vay 10 triệu USD, tương đương 230 tỷ đồng từ tổ chức tài chính quốc tế Lendable Group – một tổ chức cho vay có trụ sở ở London, Anh Quốc. Đây là khoản tín dụng đầu tiên của Lendable tại thị trường Việt Nam.

Như vậy, theo kế hoạch, từ giờ đến hết năm 2022, F88 sẽ còn phải huy động vốn thêm khoảng 3.000 tỷ đồng để thực hiện kế hoạch kinh doanh - cho vay cầm cố; mở rộng hệ thống cửa hàng; đồng thời chi trả lương thưởng cho cán bộ nhân viên;…

Theo số liệu công bố mới nhất, lợi nhuận sau thuế năm 2020 của F88 tăng 169% mang về gần 45 tỷ đồng. Tính đến cuối năm 2020, vốn chủ sở hữu của F88 đạt hơn 434 tỷ đồng, tăng mạnh 72% so với cùng kỳ năm trước. Do đó, tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 13,08% trong khi năm 2019 đạt 8,98%.

Song, hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu năm 2020 đã tăng lên 2,31 lần từ mức 1,41 lần năm 2019. Trong đó, phần tăng nói trên chủ yếu do tăng dư nợ trái phiếu. Cuối năm 2019, chỉ số dư nợ trái phiếu/vốn chủ sở hữu năm 2020 đạt 1,94 trong khi năm 2019 con số này chỉ là 0,5. Với chỉ số này, dư nợ trái phiếu cuối năm 2020 của F88 là khoảng 842 tỷ đồng.