Có gì tại Golden Gate - doanh nghiệp được định giá gần 2 triệu đồng/cổ phần vừa bị UBCKNN phạt?

Ngày 21/7/2022 UBCKNN đã ban hành quyết định phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với CTCP Thương mại và dịch vụ Cổng Vàng với tổng số tiền 435 triệu đồng với 2 lỗi vi phạm là “không đăng ký giao dịch, niêm yết chứng khoán theo quy định” và “công ty đã thu hồi cổ phiếu của người lao động nghỉ việc làm cổ phiếu quỹ nhưng không báo cáo”.

-Cụ thể, phạt 350 triệu đồng do Dịch vụ Cổng Vàng không đăng ký niêm yết chứng khoán theo quy định.

-Phạt 85 triệu đồng do Dịch vụ Cổng Vàng đã thu hồi cổ phiếu của người lao động nghỉ việc làm cổ phiếu quỹ nhưng không báo cáo.

CTCP Thương mại và Dịch vụ Cổng Vàng (Golden Gate) có địa chỉ trụ sở chính tại số 60 Giang Văn Minh, phường Đội Cấn, quận Ba Đình, Thành phố Hà Nội, được cấp đăng ký kinh doanh lần đầu năm 2008. Số liệu trên website của công ty ghi nhận hiện công ty đang sở hữu nhiều thương hiệu với chuỗi nhà hàng trải dài khắp 40 tỉnh thành phố trong nước. Nhiều thương hiệu nổi tiếng với khách hàng như Gogi House, như Kichi-Kichi, như Sushi, như SumoBBQ,…

Trong thời điểm nhiều doanh nghiệp phát hành trái phiếu "khủng" huy động vốn, các cơ quan chức năng đã phải siết chặt. Cùng với đó nhiều vụ phát hành trái phiếu sai quy định được đưa ra, từ khoá "trái phiếu" trở thành từ khoá nóng trên thị trường.

Cổng Vàng được nhắc đến nhiều còn bởi vụ phát hành trái phiếu gần đây nhất, tháng 9/2021. Theo đó Cổng Vàng dự kiến phát hành tổng cộng 700 tỷ đồng trái phiếu để huy động vốn thực hiện các chương trình dự án mở rộng quy mô của công ty, tăng quy mô vốn hoạt động. Kết quả, có 4.937 trái phiếu mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu được phân phối. Tổng mệnh giá trái phiếu phát hành 493,7 tỷ đồng. Trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, là trái phiếu doanh nghiệp, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản đảm bảo. Trái phiếu có lãi suất cố định 11,5% trong suốt kỳ hạn. Ngày đáo hạn 6/9/2024. Số trái phiếu này được đảm bảo bởi 573.372 cổ phần của CTCP Thương mại Dịch vụ Cổng Vàng do Golden Gate Partners nắm giữ.

Báo cáo cho biết, căn cứ theo Chứng thư thẩm định giá do Công ty cổ phần định giá và tư vấn đầu tư Quốc tế ban hành ngày 30/8/2021, thì giá trị 1 cổ phần của Golden Gate là 1.953.359 đồng. Tổng giá trị tài sản đảm bảo ban đầu được xác định hơn 1.120 tỷ đồng.

Số liệu đăng ký tài sản đảm bảo cho biết, bên nhận đảm bào là Công ty TNHH Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam). Mô tả chi tiết tài sản đảm bảo cho biết cổ phần của Golden Gate không phải là chứng khoán đã được đăng ký tập trung tại Trung tâm lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam. Số cổ phần mang đi làm tài sản đảm bảo chiếm 7,51% vốn điều lệ của công ty. Cổ phần công ty có mệnh giá 10.000 đồng/cổ phần. Tương ứng, tại thời điểm đăng ký bảo đảm tháng 9/2021 Golden Gate có tổng cộng 7.637.315 cổ phần, tương ứng vốn điều lệ xấp xỉ 76,37 tỷ đồng.

Tại thời điểm tháng 2/6/2022 công ty có tổng cộng 7.708.130 cổ phần, tương ứng vốn điều lệ xấp xỉ 77,08 tỷ đồng. Đây là mức vốn điều lệ trước khi công ty mua lại một số cổ phiếu ESOP để giảm vốn điều lệ (Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp thay đổi lần thứ 65).

Liên quan đến việc mua lại cổ phiếu của người lao động do nghỉ việc, tại Nghị quyết Đại hội cổ đông thường niên năm 2022 họp tháng 6 vừa qua ghi rõ: tháng 5/2021 Cổng Vàng thông qua việc giảm vốn điều lệ do công ty mua lại 3.006 cổ phiếu ESOP của người lao động nghỉ việc từ 1/1/2021 đến 20/5/2021. Tuy vậy Cổng Càng cho biết thủ tục giảm vốn chưa thực hiện xong do công ty chờ hoàn tất thủ tục tăng vốn do phát hành cổ phiếu ESOP năm 2020. Trước đó Cổng Vàng đã thực hiện thu hồi một số cổ phiếu ESOP làm cổ phiếu quỹ. Tổng số cổ phiếu quỹ tính đến 31/12/2021 là 61.466 cổ phiếu

Kinh doanh thua lỗ năm 2021, BCTC ghi nhận, doanh thu năm 2021 đạt 3.318 tỷ đồng, giảm 27,2% so với năm 2020. Đồng thời năm 2021 công ty ghi nhận lỗ hơn 430 tỷ đồng, trong khi năm 2020 vẫn lãi sau thuế gần 65 tỷ đồng. Tính đến 31/12/2021 Golden Gate vẫn còn 785 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. 

Tổng tài sản đến hết năm 2021 đạt gần 2.400 tỷ đồng, tăng gần 100 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm. Nợ phải trả 1.638 tỷ đồng, tăng hơn 500 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm trong đó dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 529 tỷ đồng và dư vay nợ thuê tài chính dài hạn 546 tỷ đồng. Tổng nợ ngắn hạn 1.090 tỷ đồng – chiếm gần 46% tổng tài sản và chiếm gần 88% tổng tài sản ngắn hạn. Nhiều hợp đồng vay tín dụng của Golden Gate được đảm bảo bởi cổ phần của công ty do Golden Gate Partners nắm giữ.

Golden Gate còn khoản lỗ tính thuế chưa được ghi nhận trị giá hơn 394 tỷ đồng. Theo quy định, nhóm công ty được phép chuyển các khoản lỗ tính thuế sang năm sau để bù trừ với lợi nhuận thu được trong vòng 5 năm kể từ sau năm phát sinh khoản lỗ đó. Đây là các khoản lỗ tính thuế ước tính theo tờ khai của Nhóm công ty chưa được cơ quan thuế kiểm tra tại ngày lập BCTC năm 2021.

Về cơ cấu cổ đông, tính đến 31/12/2021 Golden Gate có 3 cổ đông lớn là Golden Gate Partner (sở hữu 44,2%); Công ty TNHH Prosperity Food Concepts (sở hữu 32,9%) và ông Đào Thế Vinh - Thành viên HĐQT - (sở hữu 5,1%). Ngoài ra ông Trần Trung Việt – Chủ tịch HĐQT công ty -  sở hữu 4,42% vốn và ông Nguyễn Xuân Tường – Thành viên HĐQT công ty sở hữu 4% vốn. còn lại là các cổ đông khác.

Có một sự kiện quan trọng diễn ra sau kỳ kết thúc năm tài chính 2021 là việc chuyển nhượng cổ phần. Theo đó, ngày 29/1/2022 Đại hội đồng cổ đông Cổng Vàng đã thông qua việc thực hiện chào mua công khai giữa các cổ đông hiện hữu của công ty. Theo đó các đối tác ngoại như Seletar Investments Pte.Ltd sẽ nhận chuyển nhượng 1.539.608 cổ phần phổ thông; Seatown Private Capital Master Fund sẽ nhận chuyển nhượng 768.431 cổ phần phổ thông và Periwinkle Pte sẽ nhận chuyển nhượng 436.358 cổ phần phổ thông từ các cổ đông hiện hữu, trong đó có của ông Trần Việt Trung – Chủ tịch HĐQT công ty, có ông Nguyễn Xuân Trường – Thành viên HĐQT công ty và Công ty Prosperity Food Concepts Pte.Ltd – cổ đông lớn của công ty.