MBS kỳ vọng tăng trưởng tín dụng trong quý 3 tiếp tục cải thiện so với quý 2 (tăng trưởng tín dụng đạt 7,38% tính đến 17/9/2024 so với 6% cuối quý 2/2024) nhờ sự phục hồi của hoạt động sản xuất kinh doanh.
Biên lãi thuần (NIM) quý 3 được dự báo sẽ đi ngang, hoặc giảm nhẹ so với đầu năm. Theo MBS, hầu hết các ngân hàng tăng dần lãi suất tiền gửi để đẩy mạnh hoạt động huy động vốn, trong khi lãi suất cho vay dự kiến vẫn sẽ duy trì ở mức thấp để hỗ trợ nền kinh tế.
Thu nhập ngoài lãi vẫn ảm đạm và chưa thể phục hồi khi vẫn chỉ dựa chủ yếu vào mảng thu phí và xử lý nợ. Hoạt động kinh doanh ngoại hối và chứng khoán dự báo sẽ không có tăng trưởng cao khi tình hình thị trường chưa có nhiều tín hiệu khởi sắc.
Về chất lượng tài sản, nợ xấu các ngân hàng niêm yết trong quý 3 được dự báo không tăng so với quý liền trước, bởi dư nợ từ nhóm khách hàng doanh nghiệp sẽ tiếp tục dẫn dắt tín dụng trong thời gian này.
Đồng thời, các ngân hàng sẽ giảm tốc trích lập dự phòng trong nửa cuối 2024 do tín dụng từ nhóm khách hàng cá nhân tăng trưởng không nhiều. Do đó, bộ đệm dự phòng được dự báo sẽ đi xuống do trích lập giảm tốc nhưng ngân hàng vẫn duy trì hoạt động xóa nợ xấu như trong nửa đầu năm.
Với các dự báo trên, MBS cho rằng một số ngân hàng có được mức tăng trưởng lợi nhuận nổi bật như HDBank (+44%), TPBank (+35%) nhờ tăng trưởng tín dụng cao; Eximbank (+70%), VietinBank (+40%) nhờ mức nền thấp cùng kỳ.
Nhóm ngân hàng tăng trưởng lợi nhuận cao
Eximbank được MBS dự báo sẽ là ngân hàng có được mức tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong quý 3, ở mức 70% so với cùng kỳ nhờ mức nền thấp và NIM duy trì trương đương so với quý 3. Tuy nhiên, lợi nhuận trong năm nay của Eximbank được MBS dự báo chỉ tăng 16%.
HDBank: Lợi nhuận 44% trong quý 3 và 31% cho cả năm 2024. MBS dự báo, tăng trưởng tín dụng của HDBank sẽ tiếp tục khả quan như trong nửa đầu năm, còn NIM giảm nhẹ xuống 5% trong quý 3 do NIM tăng rất khả quan trong nửa đầu năm nay giúp HDBank có thêm dư địa giảm lãi suất cho vay. Ngoài ra, chi phí dự phòng được dự báo sẽ tăng mạnh so với cùng kỳ.
LPBank: Lợi nhuận tăng 41% trong quý 3 nhờ mức nền thấp trong năm 2024 và tăng 46% trong năm nay. Đồng thời, ngân hàng dự kiến được cấp thêm room tín dụng khi đã chạm ngưỡng tăng trưởng 15%. Nợ xấu giảm nhẹ so với quý 2 khi ngân hàng tăng cường xử lý.
VietinBank: Lợi nhuận tăng 40% trong quý 3 và 12% cho cả năm trong bối cảnh NIM duy trì tương đương nửa đầu năm và chi phí trích lập đi ngang.
VPBank: Lợi nhuận tăng 37% trong quý 3 và 69% cho cả năm 2024. Theo MBS, NIM trong quý 3 được dự báo sẽ duy trì tương đương với nửa đầu năm, giúp tín dụng tăng tốc. Mảng cho vay tiêu dùng kỳ vọng sẽ đóng góp đáng kể hơn vào tốc độ tăng tín dụng chung.
TPBank: Lợi nhuận tăng 35% trong quý 3 và 23% cho cả năm. TPBank được dự báo sẽ giảm lãi suất cho vay để kích thích nhu cầu tín dụng. Đồng thời, TPBank có thể tiếp tục tăng cường trích lập nhằm củng cố bộ đệm.
Sacombank: Lợi nhuận tăng 29% trong quý 3 và 9% trong cả năm. Room tín dụng trong nửa cuối năm của Sacombank sẽ bị hạn chế và NIM sẽ giảm mạnh trong nửa cuối năm. Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) vẫn ở mức 49%, cao hơn khác nhiều so với toàn ngành. Tuy nhiên, chi phí dự phòng sẽ giảm khi không còn trích lập cho trái phiếu VAMC.
Techcombank: Lợi nhuận tăng 20% trong quý 3 và 34% trong cả năm. MBS cho rằng tăng trưởng tín dụng sẽ chậm lại trong bối cảnh room tín dụng không còn nhiều. NIM được duy trì ở mức 4,5-4,6% nhờ lợi thế về CASA và chi phí vốn thấp dù lãi suất cho vay được kỳ vọng sẽ tiếp tục giảm nhẹ, đặc biệt ở mảng cho vay bất động sản. Thu nhập ngoài lãi được dự báo sẽ giảm tốc khi phí mảng ngân hàng đầu tư (IB) hạ nhiệt so với nửa đầu năm. Chi phí trích lập được duy trì tương đương với quý 2.
BIDV: Lợi nhuận tăng 20% trong quý 3 và 17% cho cả năm nhờ tín dụng cải thiện. Đồng thời, áp lực gia tăng nợ xấu sẽ giảm trong quý I3 nhờ việc nợ nhóm 2 đã đi xuống 46 điểm cơ bản trong quý liền trước.
Nhóm tăng trưởng lợi nhuận thấp
MBS dự báo Vietcombank, ACB, VIB và OCB có mức tăng trưởng lợi nhuận thấp hơn trung bình ngành.
Vietcombank: Lợi nhuận tăng 9% trong quý 3 và 5% trong cả năm. Vietcombank sẽ duy trì đà tăng trưởng 12% nhờ nhu cầu vay cá nhân phục hồi. NIM sẽ duy trì tương đương quý 2 khi ngân hàng đi đầu cho việc giảm lãi suất để hỗ trợ khách hàng. Đồng thời, nợ xấu cải thiện nhẹ khi nợ nhóm 2 đã có xu hướng giảm.
ACB: Lợi nhuận tăng 7% trong quý 3 và 6% trong cả năm trong bối cảnh NIM được dự báo sẽ giảm nhẹ và room tín dụng không còn quá nhiều. Tuy nhiên, chi phí trích lập được sẽ giảm nhẹ so với quý liền trước.
VIB: Lợi nhuận giảm 19% trong quý 3 và 10% cho cả năm. Tăng trưởng tín dụng quý 3 sẽ khả quan hơn nửa đầu năm nhờ cho vay mua nhà thứ cấp dự báo sẽ được thúc đẩy hơn nhờ lãi suất thấp và thị trường căn hộ vẫn đang giữ nhịp tăng tốt. Ngoài ra, cho vay mua xe và thẻ tín dụng cũng được gia tăng nhờ các mùa lễ hội lớn trong năm. NIM sẽ duy trì ở mức 3,8% trong nửa cuối năm. Chi phí trích lập tăng khoảng 12% so với cùng kỳ do nền cao của năm 2023 nhằm tạo bộ đệm lớn cho việc xử lý nợ xấu.
OCB: Lợi nhuận giảm 20% trong quý 3 và cả năm do nền cao của năm 2023. NIM được dự báo suy giảm khi cả tăng trưởng tín dụng không tốt như kỳ vọng và lãi suất cho vay bán lẻ buộc phải hạ xuống nhằm thu hút tín dụng. Chi phí trích lập được duy trì tương đương quý 2 và dự báo cao gấp đôi so với cùng kỳ.