Công ty Cổ phần GTNfoods (HoSE: GTN) mới đây, đã công bố tài liệu bổ sung cho cuộc họp ĐHĐCĐ, theo đó tỷ lệ hoán đổi khi sáp nhập vào Tổng công ty Chăn nuôi Việt Nam (Vilico, UPCoM: VLC). Trong đó dự trình cổ đông tỷ lệ hoán đổi sáp nhập vào VLC là 1,6: 1. Tương ứng cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu GTN sẽ được hoán đổi lấy 62,5 cổ phiếu VLC.
Về tỷ lệ hoán đổi, theo Công ty Chứng khoán (SSI), nó tương đương với tỷ lệ giá trị sổ sách mỗi cổ phần giữa GTN và VLC tại thời điểm cuối năm 2020. Tỷ lệ giữa giá cổ phiếu GTN/giá cổ phiếu VLC hiện tại cũng gần bằng tỷ lệ dự kiến sáp nhập.
GTN hiện là công ty mẹ sở hữu 74,49% vốn tại VLC. Theo đó, sau khi GTN hủy niêm yết vốn điều lệ của VLC sẽ được giảm xuống từ 631 tỷ đồng xuồng còn 161 tỷ đồng. Song song, với tỷ lệ hoán đổi là 1,6: 1, VLC sẽ phải phát hành thêm hơn 93 triệu cổ phiếu VLC để đổi lấy toàn bộ 250 triệu cổ phiếu GTN đang niêm yết trên HoSE (sàn chứng khoán TP.HCM).
Toàn bộ tài sản, quyền và nghĩa vụ hợp pháp của GTN sẽ được chuyển giao toàn bộ và nguyên trạng cho VLC. Trong khi đó, vốn điều lệ của VLC sẽ tăng thêm tương ứng 1.090 tỷ đồng.
SSI cho rằng kế hoạch sáp nhập GTN với VLC và sau đó là hủy niêm yết GTN là hợp lý. Ảnh: ND
Thương vụ này dự kiến sẽ được thực hiện trong tháng 5-7/2021. Từ ngày chốt danh sách cổ đông để thực hiện hoán đổi, toàn bộ cổ phần GTN đang lưu hành sẽ được sở hữu duy nhất của VLC, cổ phiếu GTN sẽ bị hủy đăng ký niêm yết tại HoSE và hủy lưu ký tại VSD, mọi giao dịch liên quan đến cổ phiếu GTN sau ngày chốt sẽ không còn giá trị.
Bình luận về thương vụ sáp nhập này, SSI cho rằng kế hoạch sáp nhập GTN với VLC và sau đó là hủy niêm yết GTN là hợp lý.
"GTN không trực tiếp hoạt động ngành nghề kinh doanh cốt lõi nào, mà chỉ đơn thuần là công ty nắm giữ cổ phần tại các công ty con (Vilico, qua đó gián tiếp nắm Mộc Châu Milk) và công ty liên kết. Do đó, việc duy trì công ty mẹ như GTN là không cần thiết", chuyên gia của SSI nhận định.
Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, tỷ lệ sở hữu thực tế tăng cùng với việc tiết kiệm chi phí từ tối ưu hóa chi phí trùng lắp (ví dụ, chi phí quản lý) giữa GTN và VLC là các diễn biến tích cực đối với Công ty Sữa Việt Nam (Vinamilk) .
GTN có cổ đông lớn là Vinamilk nắm 75% vốn điều lệ, hoạt động chính là đầu tư tài chính, bán buôn nông, lâm sản nguyên liệu, phân bón, chăn nuôi và kinh doanh sản phẩm chăn nuôi…
VLC tiền thân là Tổng công ty chăn nuôi Việt Nam thuộc Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn, được cổ phần hoá năm 2013. Bà Mai Kiều Liên hiện đang là chủ tịch doanh nghiệp. Theo kế hoạch, sau sáp nhập, VLC sẽ tập trung khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh cốt lõi, thành đơn vị lớn trong lĩnh vực chăn nuôi và chế biến sản phẩm thịt.
Năm 2020, VLC ghi nhận doanh thu thuần và lãi ròng lần lượt gần 2.826 tỷ đồng và 170 tỷ đồng, lần lượt tăng 9% và 87% so với năm trước.
Doanh nghiệp này đang có kế hoạch đầu tư trang trại bò thịt quy mô khai thác 20.000 con một năm với tổng vốn đầu tư không quá 1.700 tỷ đồng bằng cách tự làm hoặc tìm đối tác để cùng triển khai.